The website uses cookies. By using this site, you agree to our use of cookies as described in the Privacy Policy.
I Agree

%3Chead%3E%3Cmeta%20http-equiv=%22Content-Type%22%20content=%22text/html%3Bcharset=utf-8%22%3E%3Clink%20id=%22baseCSS%22%20href=%22https://markups.kdanmobile.com/mymarkup/front/the_components/reformat/base__newsprint.css%22%20rel=%22stylesheet%22%20class=%22newsprint%22%20type=%22text/css%22%3E%3Cstyle%20type=%22text/css%22%20id=%22optionsCSS%22%3E%23body%20%7B%20font-family:%20%22PT%20Serif%22%3B%20font-size:%2016px%3B%20line-height:%201.5em%3B%20color:%20%231F0909%3B%20text-align:%20left%3B%20%7D%20%23text%20%7B%20padding-top:%204.5em%3Bpadding-bottom:%209em%3B%7D%20%23background%20%7B%20background-color:%20%23FFFFFF%3B%20%7D%20.setTextColorAsBackgroundColor%20%7B%20background-color:%20%231F0909%3B%20%7D%20.setBackgroundColorAsTextColor%20%7B%20color:%20%23FFFFFF%3B%20%7D%20.setBackgroundColor%20%7B%20background-color:%20%23FFFFFF%3B%20%7D%20.setTextColor%20%7B%20color:%20%231F0909%3B%20%7D%20%23box,%20.setBoxWidth%20%7B%20width:%2036em%3B%20%7D%20a%20%7B%20color:%20%23065588%3B%20%7D%20a:visited%20%7B%20color:%20%231F0909%3B%20%7D%20@media%20print%20%7B%20body.footnote_links__on_print%20a,%20body.footnote_links__on_print%20a:hover%20%7B%20color:%20%231F0909%20!important%3B%20text-decoration:%20none%20!important%3B%20%7D%20%7D%20body.footnote_links__always%20a,%20body.footnote_links__always%20a:hover%20%7B%20color:%20%231F0909%20!important%3B%20text-decoration:%20none%20!important%3B%20%7D%20img%20%7B%20border-color:%20%231F0909%3B%20%7D%20a%20img%20%7B%20border-color:%20%23065588%3B%20%7D%20a:visited%20img%20%7B%20border-color:%20%231F0909%3B%20%7D%20h1%20a,%20h2%20a,%20a%20h1,%20a%20h2%20%7B%20color:%20%231F0909%3B%20%7D%20h1,%20h2,%20h3,%20h4,%20h5,%20h6%20%7B%20font-family:%20%22PT%20Serif%22%3B%20%7D%20pre%20%7B%20background-color:%20%23FFFFFF%3B%20%7D%20pre,%20code%20%7B%20font-family:%20Inconsolata%3B%20%7D%20hr%20%7B%20border-color:%20%231F0909%3B%20%7D%20html.rtl%20%23body%20%23text%20%7B%20text-align:%20right%20!important%3B%20%7D%20h1,%20h2,%20h3,%20h4,%20h5,%20h6%20%7B%20text-align:%20left%3B%20%7D%20html.rtl%20h1,%20html.rtl%20h2,%20html.rtl%20h3,%20html.rtl%20h4,%20html.rtl%20h5,%20html.rtl%20h6%20%7B%20text-align:%20right%20!important%3B%20%7D%20%23text%20div.separatorLine,%20%23text%20section::before%20%7B%20background:%20%20%20%20%20%20-o-linear-gradient(0,%20%23FFFFFF%201%25,%20%231F0909%2050%25,%20%23FFFFFF%2099%25)%3B%20background:%20%20%20%20-moz-linear-gradient(0,%20%23FFFFFF%201%25,%20%231F0909%2050%25,%20%23FFFFFF%2099%25)%3B%20background:%20-webkit-linear-gradient(0,%20%23FFFFFF%201%25,%20%231F0909%2050%25,%20%23FFFFFF%2099%25)%3B%20%7D%20%3C/style%3E%3Clink%20href=%22https://fonts.googleapis.com/css?family=PT%2BSerif:regular,bold,italic%22%20rel=%22stylesheet%22%20type=%22text/css%22%3E%3Clink%20href=%22https://fonts.googleapis.com/css?family=Inconsolata:regular,bold,italic%22%20rel=%22stylesheet%22%20type=%22text/css%22%3E%3Clink%20id=%22customFileCSS%22%20href=%22https://markups.kdanmobile.com/mymarkup/front/the_components/reformat/custom__newsprint.css%22%20rel=%22stylesheet%22%20type=%22text/css%22%3E%3C/head%3E%3Cbody%20id=%22body%22%20class=%22clearlyReady%20footnote_links__on_print%20large_graphics__do_nothing%22%3E%3Cdiv%20id=%22curtains%22%3E%3C/div%3E%3Cdiv%20id=%22bodyContent%22%3E%3Cdiv%20id=%22box%22%3E%3Cdiv%20id=%22box_inner%22%3E%3Cdiv%20id=%22text%22%3E%3Cdiv%20id=%22pages%22%3E%3Cdiv%20class=%22page%22%20id=%22page1%22%3E%3Cdiv%20class=%22page_content%22%3E%3Cdiv%20id=%22articleHeader%22%3E%3Ch1%20id=%22articleHeader__title%22%3E%20Americans%20now%20have%20the%20highest%20credit-card%20debt%20in%20U.S.%20history%3C/h1%3E%3Cdiv%20id=%22articleHeader__separator%22%20class=%22separator%22%3E%3Cdiv%20class=%22separatorLine%20setTextColorAsBackgroundColor%22%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%0A%3Ctime%3E%0A%20%20Published:%20Aug.%208,%202017%20at%204:07%20p.m.%20ET%0A%3C/time%3E%0A%3Cdiv%3E%0A%0A%0A%20%20%20%20%20%20%3Cspan%3EBy%3C/span%3E%0A%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Ch4%3EMaria%20LaMagna%3C/h4%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%3C/div%3E%0A%0A%0A%0A%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/story/us-households-will-soon-have-as-much-debt-as-they-had-in-2008-2017-04-03%23comments%22%20target=%22_blank%22%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cspan%3EComments%3C/span%3E%0A%20%20%20%20%3C/a%3E%0A%0A%3C/div%3E%20%0A%0A%3Ch2%3E%0A%20%20U.S.%20households%20collectively%20have%20more%20than%20$1%20trillion%20in%20credit-card%20debt%0A%3C/h2%3E%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cfigure%3E%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%20class=%22readableLargeImageContainer%22%3E%3Cimg%20src=%22https://ei.marketwatch.com/Multimedia/2017/06/30/Photos/ZQ/MW-FP532_Credit_20170630145006_ZQ.jpg?uuid=ef5915d2-5dc4-11e7-a173-9c8e992d421e%22%20title=%22Lenders%20are%20giving%20more%20lines%20of%20credit%20to%20sub-prime%20borrowers.%22%3E%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%3Cfigcaption%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Ch4%3ELenders%20are%20giving%20more%20lines%20of%20credit%20to%20sub-prime%20borrowers.%3C/h4%3E%0A%20%20%20%20%20%20%3Cspan%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20iStockphoto%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/span%3E%0A%20%20%3C/figcaption%3E%0A%20%20%20%20%3C/figure%3E%0A%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%3C/div%3E%20%0A%20%20%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%3Cul%3E%0A%0A%20%20%3Cli%3E%0A%20%20%20%20%3Cspan%3EEmail%20icon%3C/span%3E%0A%20%20%3C/li%3E%0A%0A%20%20%3Cli%3E%0A%20%20%20%20%3Cspan%3EFacebook%20icon%3C/span%3E%0A%20%20%3C/li%3E%0A%0A%20%20%3Cli%3E%0A%20%20%20%20%3Cspan%3ETwitter%20icon%3C/span%3E%0A%20%20%3C/li%3E%0A%0A%20%20%3Cli%3E%0A%20%20%20%20%3Cspan%3ELinkedin%20icon%3C/span%3E%0A%20%20%3C/li%3E%0A%0A%20%20%3Cli%3E%0A%20%20%20%20%3Cspan%3EFlipboard%20icon%3C/span%3E%0A%20%20%3C/li%3E%0A%0A%0A%0A%0A%3C/ul%3E%0A%3Cul%3E%0A%0A%0A%0A%0A%0A%0A%0A%20%20%3Cli%3E%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%3Cspan%3EPrint%20icon%3C/span%3E%0A%20%20%3C/li%3E%0A%0A%20%20%3Cli%3E%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%3Cspan%3EResize%20icon%3C/span%3E%0A%20%20%3C/li%3E%0A%0A%3C/ul%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%3Cheader%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3Ch3%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cspan%3EReferenced%20Symbols%3C/span%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/h3%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cspan%3EAdvertisement%3C/span%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%3C/header%3E%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%3Cul%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cbg-quote%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/investing/stock/TRU?mod=refsymb_mw%22%20target=%22_blank%22%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cspan%3ETRU%3C/span%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cbg-quote%3E%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%2B0.11%25%3C/bg-quote%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/a%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/bg-quote%3E%0A%20%20%20%20%3C/ul%3E%0A%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%0A%0A%0A%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%3Cp%3EAmerican%20consumers%20just%20hit%20a%20scary%20milestone.%3C/p%3E%20%3Cp%3EThey%20now%20collectively%20have%20the%20most%20outstanding%20revolving%20debt%20%E2%80%94%20often%20summarized%20as%20credit%20card%20debt%20%E2%80%94%20in%20U.S.%20history,%20according%20to%20a%20report%20Monday%20released%20by%20the%20Federal%20Reserve.%20Americans%20had%20%3Ca%20href=%22https://www.federalreserve.gov/releases/g19/hist/cc_hist_sa_levels.html%22%20target=%22_blank%22%3E$1.021%20trillion%20in%20outstanding%20revolving%20credit%20in%20June%202017%3C/a%3E.%20This%20beats%20the%20previous%20record%20in%20April%202008,%20when%20consumers%20had%20a%20collective%20$1.02%20trillion%20in%20outstanding%20credit%20revolving%20credit.%20%3C/p%3E%0A%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%3Cp%3E%E2%80%9CThis%20record%20should%20serve%20as%20a%20wake-up%20call%20to%20Americans%20to%20focus%20on%20their%20credit%20card%20debt,%E2%80%9D%20said%20Matt%20Schulz,%20a%20senior%20industry%20analyst%20at%20CreditCards.com,%20a%20credit%20card%20website.%20%E2%80%9CEven%20if%20you%20feel%20your%20debt%20is%20manageable%20right%20now,%20know%20that%20you%20could%20be%20one%20unexpected%20emergency%20away%20from%20real%20trouble.%E2%80%9D%3C/p%3E%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20Advertisement%0A%20%20%20%20%3C/div%3E%20%3Cp%3ERevolving%20credit%20had%20been%20%3Ca%20href=%22https://www.federalreserve.gov/releases/g19/current/default.htm%22%20target=%22_blank%22%3Egrowing%20at%20an%20annual%20growth%20rate%20of%204.9%25%3C/a%3E.%20One%20reason:%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/story/the-number-of-people-with-credit-cards-has-hit-levels-not-seen-since-before-the-great-recession-2017-05-10?mod=article_inline%22%20target=%22_blank%22%3EMore%20consumers%20are%20getting%20access%20to%20credit%20cards%3C/a%3E%20backed%20by%20major%20banks%20and%20issuers%20in%20recent%20months.%20%20More%20than%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/story/the-number-of-people-with-credit-cards-has-hit-levels-not-seen-since-before-the-great-recession-2017-05-10?mod=article_inline%22%20target=%22_blank%22%3E171%20million%20consumers%20had%20access%20to%20those%20cards%20in%20the%20first%20quarter%20of%202017%3C/a%3E,%20the%20highest%20number%20that%20has%20had%20access%20since%202005,%20when%20about%20$162.5%20million%20people%20had%20access.%20%3C/p%3E%20%3Cp%3EFor%20the%20first%20time%20since%20the%20Great%20Recession,%20lenders%20have%20given%20more%20consumers%20with%20sub-prime,%20or%20below%20average,%20credit%20scores,%20access%20to%20credit%20cards,%20but%20they%20are%20giving%20them%20lower%20spending%20limits,%20according%20to%20the%20credit%20reporting%20agency%20TransUnion%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/investing/stock/TRU?mod=MW_story_quote%22%20target=%22_blank%22%3ETRU,%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cbg-quote%3E%2B0.11%25%3C/bg-quote%3E%3C/a%3E%0A%20%20%20%20%20%20%26nbsp%3B.%20%3C/p%3E%20%3Cp%3EThe%20New%20York%20Federal%20Reserve%20released%20a%20new%20report%20Wednesday%20that%20showed%20U.S.%20collective%20household%20debt%20balances%20%3Ca%20href=%22http://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2017/05/household-borrowing-in-historical-perspective.html%22%20target=%22_blank%22%3Etotaled%20$12.73%20trillion%20in%20March%202017%3C/a%3E,%20surpassing%20the%202008%20peak%20of%20$12.68%20trillion.%3C/p%3E%20%3Cp%3EThis%20isn%E2%80%99t%20the%20first%20debt%20milestone%20Americans%20have%20hit%20recently.%20The%20Federal%20Reserve%20announced%20in%20April%20that%20the%20U.S.%20had%20$1%20trillion%20in%20credit-card%20debt.%20(Consumers%20hit%20that%20number%20previously%20in%20the%20fourth%20quarter%20of%202016,%20but%20had%20eased%20on%20their%20use%20of%20revolving%20credit%20during%20January%202017.%20The%20Fed%20announcement%20showed%20revolving%20consumer%20credit%20hit%20more%20than%20$1%20trillion%20once%20again%20in%20February%202017%20and%20has%20continued%20to%20climb.)%3C/p%3E%20%3Cp%3EThis%20year,%20total%20household%20debt%20%E2%80%94%20including%20housing,%20auto%20loans%20and%20student-loan%20debt%20%E2%80%94%20in%20the%20U.S.%20also%20surpassed%20the%202008%20peak.%20While%20the%20debt%20level%20is%20similar%20to%202008,%20the%20things%20Americans%20are%20buying%20on%20credit%20have%20changed,%20as%20household%20incomes%20have%20increased%20in%20recent%20years,%20and%20housing%20prices%20and%20stock%20prices%20have%20improved.%3C/p%3E%20%3Cp%3ECompared%20with%202008,%20fewer%20borrowers%20have%20housing-related%20debt%20and,%20instead,%20more%20have%20taken%20on%20auto%20and%20student%20loans.This%20is%20backed%20up%20by%20previous%20research:%20Student%20loans%20have%20made%20it%20harder%20for%20younger%20consumers%20to%20buy%20homes%3B%20plus,%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/story/this-makes-it-even-harder-for-people-to-pay-their-student-loans-2017-03-27?mod=article_inline%22%20target=%22_blank%22%3Elower%20housing%20prices%20are%20also%20tied%20to%20higher%20student%20loan%20%3C/a%3E%20default%20rates.)%3C/p%3E%20%3Cp%3EThe%20New%20York%20Federal%20Reserve%E2%80%99s%20report%20also%20showed%20debt%20delinquencies%20of%2090%20days%20or%20more%20have%20mostly%20improved%20since%202008,%20except%20for%20student%20loans.%20About%2010%25%20of%20student%20loan%20balances%20are%2090%20days%20or%20more%20delinquent,%20according%20to%20the%20New%20York%20Federal%20Reserve%E2%80%99s%20analysis.%3C/p%3E%3Cdiv%20id=%22cx-membership-tile%22%3E%0A%0A%3Cdiv%20id=%22cx-callout-tile-wrapper%22%3E%0A%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%3Ch3%3EToday's%20Insights.%20Tomorrow's%20Implications.%3C/h3%3E%0A%20%20%20%20%3Cdiv%3EUnderstand%20the%20implications%20of%20the%20U.S.%20presidential%20inauguration%20with%20real-time%20financial%20news%20and%20analysis%20from%20MarketWatch.%20Our%20instant%20market%20data%20and%20insights%20on%20policy,%20business%20and%20taxes%20will%20help%20you%20take%20action%20immediately%E2%80%94no%20matter%20your%20investing%20experience.%20Become%20a%20MarketWatch%20subscriber%20today.%20%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%0A%20%20%3C/div%3E%0A%20%20%0A%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%3Cimg%20src=%22https://content.cxpublic.com/creatives/3c15401800e96a0581694679251162686d6314c8.png%22%20alt=%22MarketWatch%20on%20Multiple%20devices%22%3E%0A%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%20%20%3C/div%3E%0A%20%20%0A%3C/div%3E%0A%20%3C/div%3E%20%3Cp%3EHere%E2%80%99s%20how%20the%20numbers%20stack%20up%20for%20indebted%20Americans%20in%202017:%20Housing-related%20debt%20is%20down%20nearly%20$1%20trillion%20since%20the%202008%20peak,%20but%20auto%20loan%20balances%20are%20$367%20billion%20higher,%20and%20student%20loans%20are%20a%20whopping%20$671%20billion%20higher,%20according%20to%20the%20Federal%20Reserve.%3C/p%3E%0A%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cfigure%3E%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%20class=%22readableLargeImageContainer%22%3E%3Cimg%20src=%22https://ei.marketwatch.com/Multimedia/2017/04/03/Photos/NS/MW-FJ600_debt_b_20170403134101_NS.jpg?uuid=b458fd5a-1894-11e7-b9c3-001cc448aede%22%3E%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%0A%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%3C/figure%3E%0A%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%3Cp%3EAlthough%20housing%20debt%20has%20decreased%20since%202008,%20mortgages%20still%20make%20up%20the%20bulk%20of%20the%20debt%20total,%20at%2067%25,%20as%20of%202016.%20%3C/p%3E%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20Advertisement%0A%20%20%20%20%3C/div%3E%3Cp%3EPrevious%20Fed%20studies%20have%20shown%20Americans%20struggle%20with%20their%20auto%20debt,%20which%20often%20has%20high%20interest%20rates.%20The%20number%20of%20subprime%20auto%20loans%20that%20have%20fallen%20into%20delinquency%20hit%20their%20highest%20level%20since%202010%20during%20December%202016.%20At%20that%20time,%20nearly%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/story/some-6-million-americans-are-delinquent-with-auto-loans-and-its-going-to-get-worse-2016-11-30?mod=article_inline%22%20target=%22_blank%22%3E6%20million%20people%20were%20at%20least%2090%20days%20late%3C/a%3E%20on%20their%20payments.%20That%20is%20similar%20consumer%20behavior%20to%20what%20was%20seen%20just%20before%20the%202007%20-%202009%20recession,%20experts%20said.%20%20%3C/p%3E%0A%20%20%20%20%20%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%3Cfigure%3E%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%3Cdiv%20id=%22109B928E-1BA3-4DFB-8ABD-D0E43FB95B72%22%3E%3Cdiv%20id=%22wrapper-109B928E-1BA3-4DFB-8ABD-D0E43FB95B72%22%3E%3Cdiv%20id=%22video-title-109B928E-1BA3-4DFB-8ABD-D0E43FB95B72%22%3E%3Cdiv%3EWhy%20the%20bank%20of%20the%20future%20will%20look%20like%20an%20Apple%20store%3C/div%3E%3C/div%3E%3Cdiv%3E%3Cdiv%3E%3Cdiv%3EYou%20may%20also%20like%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3Cdiv%3E%3Cdiv%3EUp%20Next%3C/div%3E%3C/div%3E%3Cvideo%20src=%22https://www.marketwatch.com/story/us-households-will-soon-have-as-much-debt-as-they-had-in-2008-2017-04-03%22%20preload=%22none%22%20id=%22videoplayer-109B928E-1BA3-4DFB-8ABD-D0E43FB95B72%22%3EYour%20browser%20does%20not%20support%20HTML5%20video.%3C/video%3E%3Cdiv%20id=%22video-controls-container-109B928E-1BA3-4DFB-8ABD-D0E43FB95B72%22%3E%3Cdiv%3E%3Cdiv%20id=%22video-controls-109B928E-1BA3-4DFB-8ABD-D0E43FB95B72%22%3E%3Cdiv%20id=%22video-volume-109B928E-1BA3-4DFB-8ABD-D0E43FB95B72%22%3E%3Csvg%3E%3Ctitle%3ESound%20On%3C/title%3E%3Cdesc%3ECreated%20with%20sketchtool.%3C/desc%3E%3C/svg%3E%3C/div%3E%3Cdiv%20id=%22video-time-109B928E-1BA3-4DFB-8ABD-D0E43FB95B72%22%3E0:00%20/%201:31%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3Cdiv%20id=%22video-thumb-109B928E-1BA3-4DFB-8ABD-D0E43FB95B72%22%3E%3Cdiv%3E%3Cdiv%3E%3Cdiv%20class=%22readableLargeImageContainer%22%3E%3Cimg%20src=%22https://m.wsj.net/video/20170327/03272017banks_sectorwatch/03272017banks_sectorwatch_1280x720.jpg%22%20alt=%22Why%20the%20bank%20of%20the%20future%20will%20look%20like%20an%20Apple%20store%22%3E%3C/div%3E%3Cdiv%3EWhy%20the%20bank%20of%20the%20future%20will%20look%20like%20an%20Apple%20store%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%0A%20%20%20%20%3Cfigcaption%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20Why%20the%20bank%20of%20the%20future%20will%20look%20like%20an%20Apple%20store%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%3C/figcaption%3E%0A%3C/figure%3E%0A%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%3Cp%3ENearly%20a%20quarter%20of%20the%20adults%20the%20Fed%20surveyed%20in%202016%20said%20they%20or%20their%20spouse%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/story/7-shocking-facts-about-americans-finances-2016-05-27?mod=article_inline%22%20target=%22_blank%22%3Epurchased%20or%20leased%20a%20new%20or%20used%20car%3C/a%3E%20or%20truck%20in%20the%20last%20year.%20About%20two-thirds%20of%20them%20took%20out%20a%20loan%20to%20do%20so.%20And%2012%25%20of%20those%20who%20used%20loans%20had%20a%20longer%20repayment%20period%20than%20the%20amount%20of%20time%20they%20even%20planned%20to%20own%20the%20vehicle.%3C/p%3E%20%3Cdiv%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%20Advertisement%0A%20%20%20%20%3C/div%3E%3Cp%3EAnother%20trend:%20Older%20Americans%20are%20taking%20on%20a%20greater%20share%20of%20debt%20than%20in%20years%20past.%20Those%20ages%2060%20and%20older%20held%2022.5%25%20of%20total%20household%20debt%20in%20the%20fourth%20quarter%20of%202016,%20compared%20with%2015.9%25%20in%202008%20and%2012.6%25%20in%202003.%20Although%20much%20of%20that%20debt%20is%20likely%20due%20to%20mortgages,%20it%E2%80%99s%20also%20possible%20they%20are%20shouldering%20more%20student%20loan%20debt%20than%20in%20the%20past,%20for%20their%20children%20and%20grandchildren.%20There%20were%20nearly%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/story/college-loans-are-making-it-harder-for-parents-to-retire-2017-02-27?mod=article_inline%22%20target=%22_blank%22%3E2%20million%20borrowers%20between%20the%20ages%20of%2050%20and%2064%20%3C/a%3E%20who%20took%20on%20%E2%80%9CParent%20PLUS%E2%80%9D%20loans,%20the%20loans%20the%20government%20offers%20parents,%20in%202015,%20up%20from%20about%201%20million%20in%202005.%20Another%20200,000%20borrowers%20over%20the%20age%20of%2065%20also%20have%20them.%20%3C/p%3E%20%3Cp%3ECredit%20card%20debt%20and%20auto%20loan%20debt%20balances%20for%20people%20ages%2060%20and%20older%20have%20also%20risen%20since%202008,%20whereas%20credit%20card%20debt%20for%20those%2059%20and%20younger%20has%20fallen.%20The%20Fed,%20when%20describing%20that%20phenomenon,%20said%20lending%20standards%20have%20tightened%20since%20the%20recession,%20and%20those%20who%20are%20older%20may%20also%20be%20more%20creditworthy.%20%3C/p%3E%20%3Cp%3EAlthough%20that%20may%20make%20young%20Americans%20breathe%20a%20sigh%20of%20relief,%20it%E2%80%99s%20still%20potentially%20dangerous,%20as%20high%20levels%20of%20debt%20could%20mean%20older%20Americans%20don%E2%80%99t%20have%20enough%20money%20saved%20for%20retirement.%20Indeed,%20the%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/story/the-amount-of-americans-not-saving-for-retirement-is-even-worse-than-you-thought-2017-02-21?mod=article_inline%22%20target=%22_blank%22%3Eaverage%20American%20couple%20has%20only%20$5,000%20saved%20for%20retirement%3C/a%3E,%20and%20only%20a%20third%20of%20working%20Americans%20are%20saving%20money%20in%20an%20employer-sponsored%20or%20tax-deferred%20retirement%20account.%20%3C/p%3E%20%3Cp%3EThe%20Fed%20did%20find%20some%20good%20news,%20though.%20Largely%20because%20of%20tougher%20underwriting%20standards%20for%20mortgages,%20the%20Americans%20holding%20debt%20have%20higher%20credit%20scores%20than%20in%20the%20past.%20As%20of%202016,%2041.3%25%20of%20Americans%E2%80%99%20total%20debt%20is%20held%20by%20people%20with%20high%20credit%20scores,%20above%20760.%20That%E2%80%99s%20compared%20with%2033.9%25%20in%202008%20and%2023.7%25%20in%202003.%20And%20a%20smaller%20share%20is%20held%20by%20those%20with%20lower%20scores,%20below%20620.%20Some%2013.2%25%20of%20debt%20in%20the%20fourth%20quarter%20of%202016%20was%20held%20by%20those%20with%20scores%20below%20620,%20compared%20with%2019%25%20in%202008%20and%2016.6%25%20in%202003.%20(Auto%20loans%20still%20have%20%E2%80%9Clooser%20standards,%E2%80%9D%20the%20Fed%20found.)%3C/p%3E%20%3Cp%3ELending%20to%20%3Ca%20href=%22https://www.marketwatch.com/story/the-reason-your-loan-application-is-rejected-may-have-nothing-to-do-with-your-credit-score-2017-03-29?mod=article_inline%22%20target=%22_blank%22%3Epeople%20who%20are%20unlikely%20to%20pay%20debts%20back%3C/a%3E%20can%20have%20disastrous%20effects,%20from%20keeping%20families%20in%20debt%20for%20years%20to%20ruining%20their%20credit%20scores,%20which%20makes%20it%20more%20difficult%20for%20them%20to%20borrow%20responsibly%20in%20the%20future.%3C/p%3E%20%3Cp%3E%3Cem%3EThis%20story%20was%20updated%20on%20Aug.%207,%202017.%3C/em%3E%3C/p%3E%0A%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%20%0A%20%20%20%20%20%20%3C/div%3E%0A%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3Cdiv%20id=%22background%22%3E%3Cdiv%20id=%22background_shading%22%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3C/div%3E%3Clink%20rel=%22stylesheet%22%20href=%22https://markups.kdanmobile.com/mymarkup/front/the_components/reformat/style.css%22%20type=%22text/css%22%3E%3C/body%3E

Summary | 7 Annotations
While the debt level is similar to 2008, the things Americans are in debt for have changed
2017/04/04 04:56
Here’s how the numbers stack up for indebted Americans in 2017: Housing-related debt is down nearly $1 trillion since the 2008 peak, but auto loan balances are $367 billion higher, and student loans are a whopping $671 billion higher.
2017/04/04 04:57
Previous Fed studies have shown Americans struggle with their auto debt, which often has high interest rates. The number of subprime auto loans that have fallen into delinquency hit their highest level since 2010
2017/04/04 04:58
Another trend: Older Americans are taking on a greater share of debt than in years past. Those ages 60 and older held 22.5% of total household debt in the fourth quarter of 2016, compared with 15.9% in 2008 and 12.6% in 2003.
2017/04/04 04:59
Although that may make young Americans breathe a sigh of relief, it’s still potentially dangerous, as high levels of debt could mean older Americans don’t have enough money saved for retirement.
2017/04/04 05:00
the average American couple has only $5,000 saved for retirement,
2017/04/04 05:00
The Fed did find some good news, though. Largely because of tougher underwriting standards for mortgages, the Americans holding debt have higher credit scores than in the past
2017/04/04 05:01